VIX변동성 지수는 미국 증시의 기대 변동성을 나타내는 지표로, 시장의 공포와 리스크를 측정하는 데 사용됩니다.
VIX변동성 지수는 투자자들이 주식 시장의 흐름을 파악하고, 투자 전략을 수립하고, 리스크를 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이 글에서는 VIX변동성 지수에 대하여 투자자가 알아야 할 것들을 다음과 같은 순서로 설명하겠습니다.
○ VIX변동성 지수란 무엇인가?
○ VIX변동성 지수는 무엇을 측정하는가?
○ VIX변동성 지수의 투자 시사점은 무엇인가?
VIX변동성 지수란 무엇인가?
VIX변동성 지수는 ‘VIX’로 더 잘 알려진 시카고옵션거래소 변동성지수(Chicago Board Options Exchange Volatility Index)의 약자입니다.
VIX변동성 지수는 S&P 500 지수의 옵션 가격에 기초하여 산출되며, 향후 30일간 S&P 500 지수가 얼마나 변동할 것으로 투자자들이 생각하는지를 반영합니다.
VIX변동성 지수는 무엇을 측정하는가?
VIX변동성 지수는 투자자들이 옵션을 매수하거나 매도할 때 지불하는 옵션 프리미엄을 바탕으로 산출됩니다.
옵션 프리미엄은 투자자들이 시장에서 인식하는 리스크 수준을 표시하는 데 사용할 수 있습니다.
| * 풋옵션은 특정 유가증권을 특정 시기에 특정 가격에 매도할 수 있는 권리(의무는 아님)를 풋옵션 매수자에게 부여합니다. * 콜옵션은 특정 유가증권을 특정 시기에 특정 가격에 매수할 수 있는 권리(의무는 아님)를 콜옵션 매수자에게 부여합니다. |
시장에서 인식하는 리스크가 높을수록 투자자들은 옵션의 형태를 띤 ‘보험’에 더 많은 돈을 기꺼이 지불하고자 합니다.
따라서 VIX변동성 지수는 투자자들이 시장 변동성에 대해 얼마나 불안하고 위험 회피적인지를 나타내는 지표로 볼 수 있습니다.
VIX변동성 지수는 시장의 ‘공포 지수’로 지칭되는 경우가 많습니다. 이는 VIX변동성 지수가 시장의 불확실성, 리스크, 공포, 스트레스 등을 측정하는 데 사용되기 때문입니다.
VIX변동성 지수가 높을수록 투자자들은 시장이 불안하고 위험하다고 생각하며, VIX변동성 지수가 낮을수록 투자자들은 시장이 안정적이고 스트레스가 적다고 생각합니다.
VIX변동성 지수의 투자 시사점은 무엇인가?
VIX변동성 지수는 투자자들이 주식 시장의 흐름을 파악하고, 투자 전략을 수립하고, 리스크를 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.
VIX변동성 지수는 시장의 변동성과 역의 관계를 가지므로, VIX변동성 지수가 급등하면 시장 변동성의 상승을 예상하고, VIX변동성 지수가 급락하면 시장 변동성의 하락을 예상할 수 있습니다.
VIX변동성 지수는 투자자들의 시장에 대한 심리와 감정을 반영하므로, VIX변동성 지수가 높을수록 공포심이 커지고, VIX변동성 지수가 낮을수록 공포심이 줄어듭니다.
VIX변동성 지수는 투자자들의 행동과 결정에 영향을 미치므로, VIX변동성 지수가 높을수록 투자자들은 매도하거나 헤징하고, VIX변동성 지수가 낮을수록 투자자들은 매수하거나 헤징을 풀기도 합니다.
VIX변동성 지수는 투자자들에게 다양한 시사점을 제공합니다. 일반적으로 VIX변동성 지수가 30을 넘으면 불확실성, 리스크, 투자자의 공포로 인해 변동성이 높아졌다는 의미로 간주합니다.
VIX변동성 지수가 30을 넘으면 시장이 과도한 판매로 인해 저평가되었을 가능성이 높으므로, 역발상 투자자들은 매수 신호라고 간주합니다.
반대로, VIX변동성 지수가 20 미만일 경우 일반적으로 한층 더 안정적이고 스트레스가 적은 시장으로 봅니다. VIX변동성 지수가 20 미만이면 시장이 과도한 구매로 인해 고평가 되었을 가능성이 높으므로, 역발상 투자자들은 매도 신호라고 간주합니다.
VIX변동성 지수는 투자자들이 시장의 변동성과 리스크를 측정하고, 투자 전략을 수립하고, 리스크를 관리하는 데 유용한 지표입니다.
VIX변동성 지수는 시장의 공포와 심리를 반영하므로, VIX변동성 지수를 잘 이해하고 활용하면 투자 성과를 향상시킬 수 있습니다.
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