나의 투자원칙과 주식 매수, 매도 전 점검사항

나의 투자원칙과 주식 매수, 매도 전 점검사항

 

오늘은 제가 주식투자를 할 때 지키려고 노력하는 투자원칙과 주식 매수, 매도 전 점검사항에 대해 이야기해 보려고 합니다.

 

주식투자원칙

 

이 글은 무엇보다도 스스로가 자주 읽어보려고 작성했습니다. 바로, 감정에 의한 충동 매매를 막기 위함입니다.

 

 

가치투자 원칙

 

가치투자란 기업의 내재가치보다 낮은 가격에 거래되는 주식을 매수해 장기적으로 보유함으로써 수익을 얻는 투자 방법입니다.

 

가치투자를 하기 위해서는 단기간에 수익을 얻고자 하는 욕심을 버려야 합니다.

 

주식투자 수익률 대부분은 아주 극소수 기간에 얻어진다고 합니다. 우리는 종목의 고점과 저점을 예측해 고점에서 팔고 저점에서 다시 매수해 큰 수익을 올리려 애쓰지만, 이는 매우 어렵고 위험한 일입니다.

 

주식에 투자해 얻는 수익률의 80~90%는 전체투자기간의 2~7%라는 짧은 기간에 발생하므로, 등락의 타이밍을 맞추려 하지 말고 항상 주식시장에 머물러 있어야 합니다.

 

바로, 기업의 내재가치보다 낮은 가격에 거래되는 주식을 매수해 장기적으로 보유하는 것입니다.

 

 

 

성장주 고르는 기준

 

가치투자를 한다고 해서 성장주에 투자하지 않을 필요는 없습니다. 성장주도 가치투자의 범주에 속합니다.

 

성장주는 미래에 크게 성장할 것으로 기대되는 기업의 주식을 말합니다. 성장주는 주가가 비싸 보일 수 있지만, 미래의 성장성을 반영한 것이라고 할 수 있습니다.

 

성장주를 고를 때는 다음과 같은 기준을 참고합니다.

 

◎ 향후 1~3년을 위한 미래먹거리를 들고 있는가?

기업이 새로운 사업분야나 제품을 개발하고 있는지, 혹은 기존의 사업분야나 제품을 확장하고 있는지를 살펴봅니다. 미래먹거리가 있으면 기업의 성장성이 높아집니다.

 

◎  경쟁사들의 위협을 막을 해자를 가지고 있는가?

기업이 가진 핵심기술, 특허, 브랜드, 고객로열티 등을 고려해 봅니다. 이러한 해자가 있으면 기업의 경쟁력이 강해집니다.

 

◎  매출/이익 성장률이 높게 유지되고 있는가?

기업의 재무제표를 분석해 봅니다. 매출과 이익이 꾸준히 증가하고 있는지, 마진이 개선되고 있는지, 부채비율이 낮은지 등을 확인합니다. 재무상태가 건전하면 기업의 안정성이 높아집니다.

 

◎  적자폭이 계속 줄어들고 있는가?

성장주는 투자를 위해 적자를 감수할 수 있습니다. 하지만 적자폭이 너무 크거나 오래 지속되면 문제가 됩니다. 적자폭이 줄어들고 있는지, 언제 이익전환을 할 수 있을지를 판단해 봅니다. 이익전환을 할 수 있으면 기업의 가치가 상승합니다.

 

매수/매도 전 점검해야 할 것

 

주식을 매수하거나 매도하기 전에 다음과 같은 사항을 점검하는 것이 좋습니다. 이는 감정에 의한 매매를 막아주는 장치가 됩니다.

 

[매수전]

◎  최근 너무 급등하지 않았나?

주가가 급등한 경우, 과열된 상태일 가능성이 있습니다. 과열된 주가는 조정이 올 수 있으므로, 매수를 보류하거나 저점을 기다리는 것이 좋습니다.

 

◎  주가가 떨어져도 더 살 수 있을 만큼 확신이 있는가?

주가가 떨어져도 더 살 수 있을 만큼 기업에 대한 확신이 있어야 합니다. 단순히 단기 손실을 만회하기 위한 기계적인 물타기가 아닌, 기업에 대한 확신을 가질 수 있어야 합니다.

 

◎  내가 사는 이유가 단순히 많이 올라서/물려서는 아닌가?

주가가 많이 오른 종목이나, 주변에서 추천하는 종목에 투자하는 것은 위험합니다. 내가 사는 이유가 명확해야 합니다. 기업의 가치와 장점을 알고, 적정가격을 산정하고, 적절한 타이밍을 잡아야 합니다.

 

[매도 전]

◎  불필요한 소음으로 충동적으로 파는 게 아닌가?

주가가 하락하거나, 시장이 불안하거나, 기업에 부정적인 소식이 나오면 팔고 싶은 마음이 들 수 있습니다. 하지만 이러한 소음은 장기적인 투자에 큰 영향을 미치지 않습니다. 매수했던 이유가 사라졌거나, 기업가치가 훼손된 경우가 매도해야 하는 때입니다. 그 이유가 객관적이고 합리적이어야 합니다.

 

◎  나도 모르게 타이밍을 재고 있는 건 아닌가?

주가가 상승하면 팔고 싶은 마음이 들 수 있습니다. 하지만 기업의 가치가 하락했거나, 다른 더 좋은 기회가 생겼거나, 자금이 필요한 경우가 아니라면, 팔지 않는 것이 좋습니다.

 

◎  최근 너무 급락하지는 않았나?

주가가 급락한 경우, 과매도된 상태일 가능성이 있습니다. 과매도된 주가는 반등이 올 수 있으므로, 매도를 보류하거나 고점을 기다리는 것이 좋습니다.

 

◎  매도 후 더 오르더라도 후회가 없을 수 있는가?

주가가 계속 상승하면 팔았던 것을 후회할 수 있습니다. 하지만 이는 욕심입니다. 내가 파는 이유가 명확하고, 적정가격을 산정하고, 적절한 타이밍을 잡았다면, 후회할 필요 없습니다.

 

 

참고할 기술적 평가

 

저는 기술적 지표를 크게 중요하게 여기지는 않습니다. 정확하게는 봐도 잘 모르겠습니다. 다만 제가 공부를 하며 이 정도는 참고하는 것이 좋겠다 싶었던 사항들은 다음과 같습니다.

 

◎  RSI(Relative Strength Index)

주가의 과열과 침체를 백분율로 나타내는 지표입니다.

 

과열은 80, 침체는 20으로 설정합니다. RSI가 30 이하에서 매수하면 좋은 시점일 수 있습니다.

 

◎  MFI(Money Flow Index)

주가의 거래자금 유입/유출 양을 나타내는 지표입니다.

 

과열은 70, 침체는 30으로 설정합니다. MFI가 20 이하에서 매수하면 좋은 시점일 수 있습니다.

 

◎  이동평균선

주가의 과거 흐름을 평균한 선입니다.

20일선(세력선), 60일선(수급선), 120일선(경기선), 240일선(급등선)

 

이동평균선 20일선 밑에서 매수하면 좋은 시점일 수 있습니다. 그 이하 선을 뚫는 다음, 기회가 될 수 있습니다.

 

◎  캔들차트

주가의 움직임을 막대그래프로 나타낸 차트입니다.

 

내려가다 밀어 올리는 것(아래꼬리)은 매수세 유입, 지지선 형성으로 상승확률이 높아집니다.

 

반대로 올라가다 눌러내리는 것(위꼬리)은 매도세 유입, 저항선 형성으로 하락확률이 높아집니다.

 

◎  차트 형태

차트가 쌍바닥을 그리는가

올라간다 싶다가 쭉 떨어지는 경우 많습니다. 두 번째 바닥을 찍고 올라갈 때 매수합니다.

 

그 외 쌍봉을 그리는가, 헤드 앤 숄더를 그리는가 등이 있는데 솔직히 잘 모르겠습니다.

 

이러한 기술적 평가는 주가의 흐름을 파악하는 데 도움이 될 수 있지만, 투자의 근거로 삼기에는 한계가 있다고 생각합니다.

 

마치며

 

주식투자는 누구나 할 수 있지만, 누구나 성공할 수 있는 것은 아닙니다. 성공적인 투자를 위해서는 철저한 준비와 꾸준한 노력이 필요합니다. 제가 오늘 말씀드린 내용들이 도움이 되기를 바랍니다. 감사합니다.

 

 

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